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道指狂泻千点,节后怎么搞?

更新时间:2021-10-06 17:17:38点击:

 10月1日是A股进入国庆假期的第一天,9月30日A股全线收红,10月1日外围市场却风起云涌。隔夜美股三大指数集体收跌,欧洲三大股市也跟着跳水,亚太股市也被全线拖下水,日经指数收跌超2%,富时中国A50期货指数跳水大跌,那么节假日归来之后,A股市场将如何演绎呢?



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01

道指9月狂泻超千点


  隔夜美国股市出现集体高开低走,三大股指在9月收官之日全线下挫。对经济复苏敏感的零售、工业和能源股领跌大盘,拖累道指本周第二次单日跌超500点。截至收盘,道指与标普500指数的跌幅都超过了1%。


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  美股向来有“9月魔咒”之说,现在规律再次应验。虽然能源股和周期股在9月表现相对较好,但随着美联储缩表预期的升温和美债收益率的大幅波动,成长股特别是科技股近两周持续遭到抛售。整个9月,道指累计下跌4.29%,狂泻1516点,标普500指数和纳指都创出自去年3月以来的最大单月跌幅,分别累计下跌4.76%和5.31%。


02

机构:10月需对外盘保持谨慎


  而对于即将到来的10月,也是美股历史上较为动荡的月份。以往的10月份,美股市场到底发生了什么?


  根据LPL Financial的研究,1950年以来,标准普尔500指数在10月份的波动幅度超过1%,甚至超过历史上的任何一个月。有统计数据显示,自1896年以来,以日波幅来算,10月份道指的波动在一年当中最为突出。


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  而在美股的历史上,两次让无数投资者倾家荡产的大崩盘,恰好都发生在10月:1929年10月、1987年10月。


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  东吴证券指出,即便考虑季节效应,投资者仍需对于十一前后市场保持谨慎。

  

03

中概股逆势大涨

  

  虽然隔夜美股大跌,但中概股却逆势飘红,中概股指数大涨近3%。个股方面,阿里巴巴上涨0.32%,京东上涨0.87%,拼多多上涨1.81%,新东方上涨10.81%,知乎上涨5.01%,哔哩哔哩上涨2.78%,百度上涨1.20%。

  

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04

A50指数期货跳水

  

  但10月1日亚太股市也被美股带崩,A50指数期货盘中一度大跌2.87%,但截止发稿有所反弹。


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05

海外大资金看好中国股市


  不过有分析认为,A50短期更多像是情绪化反应。实际上海外大资金看好中国股市,在全球范围内,却有越来越多的抄底资金在涌入中概科技股。过去三个月,Krane Shares CSI中国互联网ETF已吸引了43.8亿美元,最新规模为70亿美元。


  另据中国基金报报道,数据显示,海外大基金已经开始调整中国股票组合。目来自伦交所旗下全球金融市场数据和基础设施提供商路孚特的数据显示:有基金已开始加仓茅台、万华化学等个股,还有多只基金增持银行、水泥等板块的龙头股。


  来自路孚特的数据显示,这十只基金分别来自欧洲资管巨头安联投资、欧洲资管巨头瑞银资管、摩根大通、富达、首域盈信、安本标准、法国巴黎银行等。截至8月底,规模最大的海外中国股票基金截至8月底,规模达120亿美元(折合775亿人民币),规模排在第10位的基金规模约23.43亿美元(折合151亿人民币)。


06

具体配置方向


  而对于配置方向,不同分析师有不同观点。


  景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭表示,对于长线投资者而言,尝试可受益于新的监管框架的增长型行业(例如电动车、可再生能源和科技硬件等)不失为明智之选。尽管某些行业可能会在短期内承压,但赵耀庭仍看好中国股市的长期表现。他强调道,“关键在于,中国的潜在增长和经济基本面并没有改变。”


  安联投资全球股票投资总监Virginie Maisonneuve则认为中国步入了全新的发展阶段。尽管中国市场的波动难以避免,投资者仍有望以主动投资利用波动获取优异回报。


  摩根资产管理全球市场策略师朱超平表示,成长风格在估值达到高位后,投资者需消化此前的预期,观察乐观预期能否被证实或者证伪,这为资金向价值板块的轮动创造了机会。不过,他补充道,成长向价值切换的持续时间可能较长。投资者需要看到政策转向的的明显信号后,成长风格才可能重拾升势。


  朱超平表示,四季度对A股配置,总体维持均衡配置的看法,周期部分关注电力、新能源,同时,在政策有所宽松的预期下,金融、央企地产、消费板块可能走出估值修复行情。


  瑞银证券中国利率市场策略分析师夏愔愔9月中旬发表报告表示,A股市场风格可能在四季度发生切换。